转自：经济日报
5月8日，A股市场在连续拉升后高位休整，存储芯片、能源金属等前期热点题材出现回调，使得A股多数主要股指高位回落。截至收盘，上证指数报4179.95点，几近收平；深证成指报15563.80点，跌0.50％；创业板指报3796.13点，跌0.96％；科创综指报2038.28点，跌1.25％。沪深两市合计成交30485.42亿元，连续三日突破3万亿元。
网络游戏板块走强
昨日，AI主线内部出现分化，前期领涨的上游硬件板块小幅回落，而前期涨幅落后的下游应用方向显著走强。其中，网络游戏板块领涨，教育、广告营销板块也有所表现。个股方面，完美世界开盘第一分钟封住涨停，收盘涨停板封单超过18万手；中青宝、冰川网络、电魂网络等游戏股跟涨。
消息面上，完美世界原创开放世界游戏《异环》近日开启公测。公司相关人士日前在接受机构调研时表示，《异环》国内外公测均实现平稳开局，整体表现符合公司预期，部分数据优于预期。该游戏全球首日流水超1亿元人民币，首日新增玩家、国内留存等核心指标均显著优于公司此前旗舰产品《幻塔》的同期水平。
深圳市大湾区人工智能应用研究院日前发布《人工智能行业双向赋能：AI与游戏的协同进化》白皮书，其中提到，游戏行业走在AI应用的前沿。从策划、美术到程序开发，AI正以前所未有的广度渗透至游戏生产、发行的整个产业链，带动效率大幅提升。更具颠覆性的变革体现在体验层面，实时世界模型的雏形已经出现。未来游戏将不再是固定内容的产品，而是千人千面、持续演化的“专属世界”。
商业航天概念升温
“五一”假期之后，A股商业航天概念持续升温，昨日相关个股掀起涨停潮：电科蓝天收获20％幅度涨停，股价创上市以来新高，公司总市值逼近1500亿元；航天长峰、航天发展、航天动力、凌云股份等多股同样收获涨停。
消息面上，据央视新闻报道，4月28日，位于浙江绍兴的力箭二号大型液体运载火箭超级工厂全面竣工。该工厂的建成投用，标志着力箭二号运载火箭迈入批量化生产阶段，也是我国商业航天产业从技术验证迈向规模化生产的重要里程碑。
商业航天领域的资本运作也加速推进。5月5日晚，金利华电公告称，拟以发行股份及支付现金方式购买中科西光全部或部分股权，并同步募集配套资金。根据国海证券研报，中科西光是目前国内唯一在商业运营轨道上具备400nm至2500nm全谱段高光谱遥感能力的商业航天企业。
国海证券表示，随着2026年我国火箭领域可复用技术持续推进，低轨卫星运力及部署成本有望迎来革命性突破，火箭、卫星、通信全产业链将迎来爆发，商业航天进入重要战略布局期。
外资：继续“超配”中国股市
国际投行高盛在最新发布的亚洲股票策略报告中，维持对中国股市的“超配”评级，并将沪深300指数12个月目标点位上调至5300点，较5月8日收盘点位（4871.91点）存在近9％的潜在上涨空间。此外，高盛将MSCI中国指数12个月目标点位设定为95点。
高盛表示，当前A股市场的投资逻辑具备较高的吸引力：一方面，市场对A股2026年的盈利增长一致预期已从16％上调至23％，这部分反映了PPI同比由降转涨的正面影响。此前，国家统计局发布数据，3月我国PPI同比由2月下降0.9％转为上涨0.5％，为连续下降41个月后首次上涨。另一方面，目前A股估值仍处于中等区间，国家致力于发展资本市场的政策基调不变，家庭部门拥有充裕的超额储蓄。考虑到A股目前能够提供约4％的股东回报率，家庭部门后续有动力配置更多资金至股票市场。
具体配置上，高盛建议两大方向：一是HALO资产（重资产、低淘汰率的企业资产）。随着市场对人工智能带来颠覆性影响的担忧不断累积，HALO资产与稀缺、难以复制的实物产能挂钩，如电力、电网升级以及工业供应链等；二是受益于石油供应冲击的板块。即使国际地缘风险溢价缓解，只要能源价格保持高位，油气勘探生产、能源运输、集装箱航运、煤炭及部分石化公司股价仍会得到支撑。
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